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盡職調查 (Due Diligence) :新創進行IPO、融資、收購的必經流程

已更新:8月2日

對於創業者來說,無論是進行籌備融資、合作、計畫進行IPO、收購等商業行為,都需要經過盡職調查 (Due Diligence),它的功能、流程是什麼?如何避開風險呢?


定義

盡職調查 (Due Diligence)是指在進行商業交易或投資前,對相關事項進行調查評估,確保投資人或買方了解交易對象的潛在狀況,協助降低合作風險,並提高決策的準確性。另外,藉由評估該公司財務狀況、市場地位等資訊,也能確定其價值,達成公平交易。


例如:A公司想要投資B新創,通過盡職調查,發現B新創隱瞞營運狀態不佳的事實,從而中止計畫,避開一筆可能導致損失的交易。



流程
一、界定盡職調查的目標、範圍、關注點。 

根據合作內容來設定。

二、資料收集

包括財務報表、合約、法律文件、市場分析。

三、資料分析

包括財務狀況、市場地位、法律合規性等。

四、風險評估

確定該商業行為可能產生的影響和應對策略。

五、審查合規性文件

確保公司活動符合法律和行業標準,

六、撰寫盡職調查報告

彙總資訊,提出建議。

七、決策談判

基於調查結果,進行決策談判,確定是否進行交易或投資,以及交易條件。

八、跟進

交易完成後,持續監督跟進公司表現,確保風險得到管理並實現預期回報。



什麼時候進行盡職調查?
實踐意義

盡職調查通常包括對公司財務狀況、管理層、法律文件和市場地位等方面的詳細分析。

  • 優點:幫助投資者了解潛在風險和報酬,從而做出決策。

  • 缺點:需耗費大量時間和資源,對新創而言,可能影響其發展速度。


實踐時機

籌備融資、合作、計畫進行IPO、收購時。

尤其公司上市前,一定要進行盡職調查,確保符合上市要求並減少後續法律風險。


例如:2019年WeWork計劃上市前,其盡職調查揭示了公司管理層問題和財務風險,導致IPO計劃失敗。

預先準備與風險管理

新創可提前整理財務、法律、市場相關的所有文件及資訊,與專業律師和會計師合作,評估潛在風險,制定應對計劃。

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