去中心化金融（DeFi）是全球金融市場熱門趨勢，對於改變傳統金融的遊戲規則野心勃勃。隨著區塊鏈技術發展，DeFi的應用場景越來越廣泛，加密貨幣、NFT、挖礦收益等話題熱度居高不下。
根據CoinGecko (加密貨幣數據追蹤網站，中文稱「幣虎」)統計，2023年DeFi的市值已超過500億美元，顯示其持續增長的潛力。一起來看看它的原理及運作方式！
什麼是DeFi？
DeFi，去中心化金融（Decentralized Finance），是一種基於區塊鏈技術的金融模式，相對於傳統中心化金融（Centralized Finance, CeFi），它允許用戶在無需透過銀行、證券交易所、政府等中介金融機構的情況下，進行資金轉移、借貸、交易及儲蓄等金融活動。
DeFi概念最早可追溯到比特幣、以太坊等區塊鏈技術的推出，尤其是以太坊智慧型合約的應用，使DeFi的概念得以實現。2017年以來，隨著各種去中心化應用（dApps）的興起，DeFi逐漸被廣泛接受。
由於不受中央機構監控，去中心化系統藉此實現了自主交易、資訊透明，並透過區塊鏈的密碼學技術確保安全性。
DeFi的運作原理DeFi依賴區塊鏈技術，是透過「智慧型合約」自動執行交易；區塊鏈作為分散式帳本，保障了交易的透明性和安全性。
去中心化金融 DeFi vs 傳統中心化金融 CeFi
何謂「智慧型合約」？
智慧型合約是一種在區塊鏈上運行的程式，它能自動執行約定好的條件和動作。這些合約不需要透過傳統的中介機構來執行，而是依靠程式碼來決定什麼時候觸發合約中的內容。
運作流程條件設定：事先設定好條件，這些條件由程式碼寫好。例如，「如果 A 事件發生，那麼執行 B 動作」。
區塊鏈技術支持：智慧型合約運行在區塊鏈上，是一個不可變且透明公開的記錄系統，確保所有操作都能被任何人查閱，並且不能隨意更改。
自動執行：一旦符合合約中的條件，智慧型合約會自動執行相關的動作，無需第三方干預。這使得交易或協議更加快速和安全。
DeFi的應用場景
支付點對點直接支付： 省去傳統金融機構的中介，實現全球範圍內快速、低成本的轉帳。
跨境支付： 突破地理限制，讓資金能更自由地流動。
借貸超額抵押借貸： 將加密貨幣作為抵押品，借出其他加密貨幣或穩定幣。
閃電貸： 在同一個區塊內完成借貸和歸還，無需等待確認。
NFTs數位資產所有權： 讓藝術品、遊戲道具、虛擬土地等數位資產擁有獨一無二的認證。
收藏品交易： 建立一個去中心化的收藏品交易市場。
穩定幣對沖價格波動： 提供一種與法定貨幣掛鉤的穩定價值儲存。
作為交易媒介： 在 DeFi 生態系中作為交易的媒介。
收益挖礦參與治理： 通過持有特定代幣，參與協議的治理。
質押挖礦：用戶可將持有的加密貨幣質押在DeFi平台，在指定的期間內都不能動用這筆資產，賺取利息（質押獎勵）。
流動性挖礦：為了鼓勵加密貨幣流動，DeFi平台鼓勵用戶將加密貨幣借給他人或虛擬貨幣借貸平台，再透過DeFi平台獲取利息回報。
去中心化應用程式（dApps）金融應用： 包括借貸、衍生品交易（如期貨、選擇權）、保險等。
遊戲應用： 玩家可以擁有遊戲中的虛擬資產，並在市場上交易。
衍生品交易提供各種衍生品交易，以對沖風險或獲取槓桿收益。
保險提供去中心化的保險服務，讓用戶能夠更透明地了解保險機制。
DAO（去中心化自治組織）利用智慧型合約建立自治組織，實現去中心化的決策和管理。
身份認證提供去中心化的身份認證服務，保護用戶的數位身份。
Pros and Cons
優勢全球化參與：不受地域限制，任何人都可以相互進行金融活動。
流動性獎勵：用戶提供流動性給DeFi平台，可以獲得利息或代幣作為報酬。
開放性存取：無需銀行帳戶，只需數位錢包即可使用。
隱私與匿名性：交易過程中不需要提供個人資訊，確保隱私。
資產靈活性：用戶可隨時轉移資產，無需中央機構許可。
效率與速度：交易速度快，不須複雜的流程或手續費，利率和獎勵即時更新。
透明度與安全性：確保所有交易記錄都公開透明，並可輕鬆追溯，無須透過中介機構建立信任。
不足技術門檻高：操作流程複雜，需要具備區塊鏈和加密貨幣的基礎知識。
波動性風險：加密貨幣價格劇烈波動，是風險極高的投資工具。
缺乏保護：目前 DeFi 尚未有監管法規，且合約漏洞可能導致資金被盜取。
抵押品要求高：貸款時必須提供高價值的抵押品，門檻較高。
私鑰管理：私鑰丟失將無法找回資產，風險極高。
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